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乐居财经 李礼 7月10OB体育app下载，吉利证券发布保利发展(600048.SH)研报。

事项：

白羊座不要认死理的一周。横生枝节，事与愿违。本周的白羊超级繁忙，好事多磨，守护星不稳的这段日子，难缠问题，突发状况接二连三而来，有些打击甚至一度动摇根基，惊愕指数大增。有些人虽然如愿站上指挥宝座，耀眼舞台，但是也因此曝露在批评争议和承揽全责的压力下。财运旺，合伙有利。

今天你可能会让你选择与以往完全不同的事物，开始对不符合自己一贯审美的人感兴趣。一潭死水的生活开始有了小涟漪，看起来真是既充满了挑战，也充满了机遇。健康上，肠胃状况似乎不太好，油腻或生冷的食物还是暂时少碰。

公司公布2023年半年度事迹快报，瞻望2023年上半年完结贸易总收入1383.8亿元，同比增长24.9%，归母净利润120亿元，同比增长10.8%。

吉利不雅点：

事迹清闲增长，未结资源弥散：公司2023年上半年瞻望完结贸易总收入1383.8亿元，同比增长24.9%；贸易利润及利润总和同比永别增长2.1%、2.4%；归母净利润120亿元，同比增长10.8%。利润增速低于营收主要因贸易利润率下滑，上半年贸易利润占贸易总收入比重14.2%，同比下落3.2个百分点。上半年归母净利润占利润总和比重同比晋升4.6个百分点至60.7%，意味结算技俩职权比例有所提高。公司2023年经营齐备4450万平米，同比增长12%；一季度末左券欠债4401亿元，为近一年营收1.5倍，未结资源仍旧弥散。

销售领域逾越，投资抓续聚焦：公司2023年上半年销售金额2368.2亿元，同比增长12.7%，领域位居克而瑞销售榜首位。详尽公司公告及中指统计数据，公司上半年瞻望新增技俩总地价540亿元，拿地销售金额比23%；投资布局抓续聚焦，北京、上海、杭州、成王人等中枢城市均有技俩斩获，奠定后续销售去化基础。公司财务景况防守矜重，三条红线绿档达标；向特定对象刊行股票事项抓续鼓励，已赢得证监会情愿注册批复。

投资提议：防守原有预测，瞻望公司2023-2025年EPS为1.63元、1.70元、1.87元，现时股价对应PE永别为7.9倍、7.5倍、6.8倍。公司弥散未结资源奠定事迹开释基础，融资上风高出，拿地积极聚焦，销售领域逾越，行业时势优化下份额晋升趋势明确，防守“保举”评级。

风险教唆：1）楼市复苏抓续性不足预期风险：近期楼市复苏呈现疲态OB体育app下载，若改日经济及收入规复低于预期，将对行业及公司销售产生负面响。2）中枢城市地块获取概率裁减风险：现时房企拿地政策趋同，中枢城市中枢肠块竞争强烈，获地难度加大或导致公司优质土储获取不足风险；3）盈利才能进一步下探、减值计提等风险。